◆成交量的圓弧底
當(dāng)成交量的底部出現(xiàn)時，往往股價的底部也出現(xiàn)了。成交量底部的研判是根據(jù)過去的底部來作標(biāo)準(zhǔn)的。當(dāng)股價從高位往下滑落后，成交量逐步遞減至過去的底部均量后，股價觸底盤穩(wěn)不再往下跌，此后股價呈現(xiàn)盤檔，成交量也萎縮到極限，出現(xiàn)價穩(wěn)量縮的走勢，這種現(xiàn)象就是盤底。底部的重要形態(tài)就是股價的波動的幅度越來越小。此后，如果成交量一直萎縮，則股價將繼續(xù)盤下去，直到成交量逐步放大且股價堅(jiān)挺，價量配合之后才有往上的沖擊能力，成交量由萎縮而遞增代表了供求狀態(tài)已經(jīng)發(fā)生變化。如下圖所示：
股價：高位——下跌——盤整——波動幅度減小——微升——劇升
成交量：巨量——遞減——盤穩(wěn)——極度萎縮——遞增——巨增
成交量的變化現(xiàn)象由巨量而遞減 → 盤穩(wěn) → 遞增 →
巨增，如同圓弧形一般，這就是圓弧底。當(dāng)成交量的圓弧底出現(xiàn)之后顯示股價將反轉(zhuǎn)回升了。而其回升的漲幅及強(qiáng)弱勢態(tài)決定于圓弧底出現(xiàn)之后成交量放大的幅度，若放大的數(shù)量極大，則漲升能力越強(qiáng)。
/
/
| / / |
| 股 價 走 勢 / / |
| - - - - - - - - - - - - - - / |
| _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ / |
| 成 交 量 走 勢 |
|_______________________________________________|
圖1.1：成交量的圓弧底
底部區(qū)域成交量的萎縮表示浮動籌碼大幅縮減，籌碼安定性高，殺盤力量衰竭，所以出現(xiàn)價穩(wěn)量縮的現(xiàn)象，此后再出現(xiàn)成交量的遞增，表示有人吃貨了，因?yàn)槿绻麤]有人進(jìn)貨，何來出貨呢？所以此時籌碼的供需力量已經(jīng)改變，已蘊(yùn)藏著上攻行情。成交量見底的股票要特別加以注意。當(dāng)一只股票的跌幅逐漸縮小跳空下跌缺口出現(xiàn)時，通常成交量會極度萎縮，之后量增價揚(yáng)，這就是股價見底反彈的時候到了。但是，當(dāng)成交量見底時，人們的情緒也往往見底了，賺錢的人逐漸退出，新入場的人一個個被套，因此入場意愿也不斷在減弱。如果當(dāng)人們買股票的欲望最低的時候，而股價卻不再下跌，那只說明人們拋售股票的意愿也處于最低狀態(tài)。這種狀態(tài)往往就是筑底階段的特征。問題是，既然成交量已萎縮至極，說明參與者是很少的，這就證明真正能抄到底部的人必然是非常非常少的。
當(dāng)股價長期盤整卻再也掉不下去的時候，有一部分人開始感覺到這是底部，于是試探性地進(jìn)貨，這造成成交量少許放大。由于拋壓很小，只需少量買盤就可以令股價上漲，這就是圓底右半部分形成的原因。如果股價在這些試探性買盤的推動下果然開始上揚(yáng)，那必然會引起更多的人入市的愿望，結(jié)果成交量進(jìn)一步放大，而股價也隨著成交量開始上揚(yáng)。這種現(xiàn)象猶如雪崩，是一種連續(xù)反應(yīng)。
只要股價輕微上漲就能引發(fā)更多的人入市，這樣的市場就具有上漲的潛力，如果這種現(xiàn)象發(fā)生在成交量極度萎縮之后，那么就充分證明股價正在筑底。
選股的時候需要有耐心，筑底需要一段時間。在成交量的底部買入的人肯定具有很大的勇氣和信心，但他不一定有耐心。一個能讓你掙大錢的股票底部起碼應(yīng)持續(xù)半個月以上，最好是幾個月。請問誰能有這樣的耐心看著自己買入的股票幾個月內(nèi)竟然紋絲不動呢?如果你有這樣的耐心，那么恭喜你，這說明了你具備炒股賺錢的第一個基本條件。還有一些相對保守的投資者，他們不愿意在底部等待太久，他們希望看清形勢之后再作出決策，圓弧底的右半部分是他們?nèi)胧械臋C(jī)會，尤其是當(dāng)成交量隨著股價的上升而急速放大時，他們認(rèn)為升勢已定，于是紛紛追入。正是由于這一類投資者的存在，且人數(shù)眾多，才形成突破之后激升的局面。
建議做有耐心的投資者，在成交量底部買入。事實(shí)上這種做法才是真正的保守和安全的。在市勢明朗之后才買入的人也許能夠賺錢，但是第一，他們賺不到大錢，他們只是抓住了行情的中間的一段；第二，他們面臨的風(fēng)險實(shí)際上比較大，因?yàn)樗麄冑I入的價格比底部價格高出了許多。當(dāng)它們買進(jìn)的時候，底部買進(jìn)的投資者已經(jīng)隨時可以獲利離場，相比之下，誰主動誰被動一清二楚了。
◆成交量的微妙變化
成交量的圓弧底，那需要較長時間形成。但是，有時成交量的微妙變化，只需要幾天就可以確認(rèn)，而這種變化所反映的內(nèi)容卻是很明確的。如果我們發(fā)現(xiàn)了這種變化并抓住它，就有可能在很短時間內(nèi)取得較大的利潤。但首先說明一點(diǎn)的就是，上一節(jié)講的成交量的圓弧底需要耐心，而這一節(jié)講的成交量的微妙變化則需要細(xì)心。一個總的前提條件是：首先成交量必須大幅萎縮，離開這一點(diǎn)，無異于緣木求魚，就談不上選股抓黑馬的問題。成交量萎縮反映很多問題，其中最關(guān)鍵的內(nèi)容是說明籌碼的安定性好，也就是說沒有人想要拋出這只股票了，而同時股價不下跌，這更說明了市場拋壓已經(jīng)窮盡，只有在這樣的基礎(chǔ)上，才能發(fā)展成狂漲的黑馬股。
但黑馬股并不是突然形成的，看起來好象黑馬股是在某一天突然爆發(fā)，但在之前已經(jīng)有很多跡象。而成交量的細(xì)小變化最能反映出這種跡象。
|
|| | |
||| ||| | |||||||||
|||||||||||||||| || | ||||||||||
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
___________________________________
成交量溫和放大，且維持一定水平
圖1-2：黑馬股形成的跡象圖
||
| |||
|| | |||||
||||||| || ||||||||
||||||||||||||| ||||||||||
||||||||||||||||||||||||||||||
______________________________
逐步放大，并維持一種放大趨勢
圖1-3：黑馬股形成的跡象圖
一種變化如圖1-2所示：成交量從某一天起突然放大，然后保持一定的幅度，幾乎每天都維持這種水平。這種變化表明有新的力量已經(jīng)介入這只股票，并有計(jì)劃的投入資金納該股。這種介入往往引起股價上漲，但在收市時卻有人故意將股價打低，其目的昭然若揭。所以我們在日線圖上可以看出，在成交量放大的同時，股價小幅上漲，但常常在收市時下跌，形成十字星狀。建議投資者每天收市后瀏覽一遍日線圖，把注意力集中在成交量上面，尤其集中在成交量已經(jīng)大幅萎縮的股票上面。一旦發(fā)現(xiàn)近兩天成交量溫和放大，且維持一定水平，(股價形成十字星)就必須將該股列入重點(diǎn)觀察對象，進(jìn)行跟蹤。
另一種變化如圖1-3，成交量從某一天起逐步放大，并維持一種放大趨勢。這也是有一種新的力量介入該股的證明，否則的話，怎么會這么有規(guī)律呢？與此同時，股價常表現(xiàn)為小幅上揚(yáng)，主力意圖十分明顯，不加掩飾。這種形狀的出現(xiàn)表明主力已經(jīng)沒有多少耐心或時間來慢慢進(jìn)貨了，不得不將股價一路推高進(jìn)貨(急速建倉，高舉高打)。這種情形就象飛機(jī)起飛，先在跑道上加速，一旦經(jīng)過三五天加速過程之后，必定會突然起飛走出一段令人驚喜的行情。
前面說過，觀察成交量的細(xì)微變化，最重要的就是細(xì)心。許多人根本就不肯花時間去瀏覽所有股票的走勢圖，但我想告訴你，正是因?yàn)閯e人不愿意做這些細(xì)微的工作，你做了，所以你能賺別人的錢。當(dāng)你認(rèn)識到股市的殘酷之后，大概你不敢不小心從事了。請你想象一下，此時此刻除了你之外，還有成千上萬的人在想如何從股市中賺錢，而你必須去賺他們的錢。如果你不比別人更細(xì)致更用功，那么憑什么去賺別人口袋里的錢呢？
事情很簡單，肯用功的人在成交量出現(xiàn)微妙變化時就發(fā)現(xiàn)了，并且果斷買入該股票，不肯用功的人此時根本不知道這只股票正在醞量巨變。當(dāng)勢態(tài)明朗了，股價漲起來了，大家才蜂擁而至，企圖再分一杯羹喝，這樣后知后覺的人們很少能賺到錢，因?yàn)樗麄冏愤M(jìn)股票的時候，先知先覺的人們正笑咪咪地收他們的鈔票。
所以你必須花時間去觀察成交量的細(xì)微變化，這是你的炒股水平超過別人的有效途徑。其它方面的素質(zhì)，比如天生的投機(jī)細(xì)胞，良好的知識背景，性格方面的因素，這都不是短時間內(nèi)可以形成的，唯有細(xì)心分析，勤奮工作，這一點(diǎn)你可以從今天就能做到，一旦做到了。你就具備了一個遠(yuǎn)勝常人的優(yōu)勢。
成交量變化的分析方法不僅可以用于日線圖，在周線圖或小時圖上都可以運(yùn)用。關(guān)鍵在于，用什么樣的圖分析得出來的結(jié)論只能適用于相應(yīng)的時段。比如日線圖上得看到的底部常常是中期底部，隨后展開的升勢可能持續(xù)一個月或幾個月，而小時圖上的底部就只能支撐十幾個小時了。如果你是真正的長線投資者，那么應(yīng)該用周線圖來分析，周線圖上的底部一般可以管一年到幾年的時間。
◆長期牛股的底部動量
成交量可以說是股價的動量。一只股票在狂漲之前經(jīng)常是長期下跌或盤整之后，這樣在成交量大幅萎縮，再出現(xiàn)連續(xù)的放大或溫和遞增，而股價上揚(yáng)。一只底部成交量放大的股票，就象在火箭在升空前必須要有充足的燃料一樣，必須具有充分的底部動力，才能將股價推升到極高的地步。因此，一只狂漲的股票必須在底部出現(xiàn)大的成交量，在上漲的初期成交量必須持續(xù)遞增，量價配合，主升段之后往往出現(xiàn)價漲量縮的所謂無量狂升的強(qiáng)勁走勢。
從實(shí)際的圖例可知，一只會大漲的股票必須具備充足的底部動力才得以將股價推高，這里所說的充足的巨量是相對過去的微量而言，也就是說，當(dāng)一只股票成交量極度萎縮后，再出現(xiàn)連續(xù)的大量才能將股價推高。成交量是衡量買氣和賣氣的工具，它能對股價的走向有所確認(rèn)。因此，精明的投資人對于底部出現(xiàn)巨大成交量的股票必須跟蹤，因?yàn)楫?dāng)一只股票的供求關(guān)系發(fā)生極大變化時，將決定股價的走向，投資者絕對不可以忽略這種變化發(fā)生時股價與量的關(guān)系，一旦價量配合，介入之后股價將必然如自己預(yù)期的那樣急速上揚(yáng)。
成交量的形態(tài)改變將是趨勢反轉(zhuǎn)的前兆。個股上漲初期，其成交量與股價的關(guān)系是價少量增，而成交量在不斷持續(xù)放大，股價也隨著成交量的放大而揚(yáng)升。一旦進(jìn)入強(qiáng)勢的主升段時，則可能出現(xiàn)無量狂升的情況。最后末升段的時候，出現(xiàn)量增價跌，量縮價升的背離走勢，一旦股價跌破十日均線，則顯示強(qiáng)勢已經(jīng)改變，將進(jìn)入中期整理的階段。
因此，當(dāng)你握有一只強(qiáng)勢股的時候，最好是緊緊盯住股價日K線圖，在日K線一直保持在十日均線之上，可以一路持有，一旦股價以長印線或盤勢跌破十日均線，應(yīng)立即出貨，考慮換股操作。
盤整完成的股票要特別注意，理由是其機(jī)會大于風(fēng)險。盤整的末期成交量為萎縮。代表拋盤力量的消竭�；旧�，量縮是一種反轉(zhuǎn)信號，量縮才有止跌的可能，下跌走勢中，成交量必須逐漸縮小才有反彈的機(jī)會。但是，量縮之后還可能再縮，到底何時才是底部呢?只有等到量縮之后又是到量增的那一天才能確認(rèn)底部。如果此時股價已經(jīng)站在十日均線之上，就更能確認(rèn)其漲勢已經(jīng)開始了。
所以，基本上我們應(yīng)重視的角度是量縮之后的量增，只有量增才能反映出供求關(guān)系的改變，只有成交量增大才能使該股具有上升的底部動量。
在盤局的尾段，股價走勢具有以下特征：
1、波動幅度逐漸縮小。
2、量縮到極點(diǎn)。
3、量縮之后是量增，突然有一天量大增，且盤出中陽線，突破股票盤局，股價站在10日均線之上。
4、成交量持續(xù)放大，且收中陽線，加上離開底價三天為原則。
5、突破之后，均線開始轉(zhuǎn)為多頭排列，而盤整期間均線是疊合在一起。
（責(zé)任編輯：張曉軒）