一、農(nóng)業(yè)種植板塊為什么漲?

　　農(nóng)業(yè)板塊在行業(yè)列表里叫農(nóng)林牧漁，包含很多細分板塊，比如說，林業(yè)、種業(yè)、畜牧業(yè)、漁業(yè)、飼料，農(nóng)產(chǎn)品加工等等。

　　農(nóng)業(yè)是今年一季度比較值得關(guān)注的板塊，歷史收益還是不錯的。核心催化是年初一號文件發(fā)布窗口期，一號文件連續(xù)多年都有涉及三農(nóng)的內(nèi)容，文件的頒布對農(nóng)林牧漁行業(yè)情緒是一個刺激因素。

　　有刺激就有變化，有變化就值得看。農(nóng)林牧漁可以大致分為兩大塊，養(yǎng)殖和種植。過去兩年，大家對大農(nóng)業(yè)關(guān)注最多的概念就是豬周期，二師兄漲價帶動著A股的養(yǎng)豬企業(yè)走出了一波大行情。

　　豬肉的價格在2020年見頂，帶動很多相關(guān)公司的股價回落，隨著產(chǎn)能逐漸恢復，肉價的分歧不大，這個板塊是被龍頭公司牧原的生產(chǎn)銷售月報帶起來的，牧原2020年12月銷售生豬264萬頭，環(huán)比增長27%，同時銷售價格30塊，相比11月份也上漲，這個引爆了板塊情緒。

　　養(yǎng)殖板塊除了養(yǎng)豬，還有一個重要分支是養(yǎng)雞，雞肉和豬肉是替代品，之前豬肉價格上漲，它也跟著沾光，豬價有下滑的趨勢，自然也會影響到它的價格。飼料、動物疫苗、屠宰加工都是養(yǎng)殖后周期的板塊，它們的行業(yè)周期一般滯后于養(yǎng)殖周期。

　　從飼料開始，種植業(yè)就進入視野了，因為飼料的原材料來自于種植業(yè)，典型的像玉米，在玉米的下游消費需求中，飼料加工約占 60%，需求上升會帶動價格上漲。

　　關(guān)注農(nóng)產(chǎn)品價格的小伙伴恐怕知道，玉米的價格早就開始漲了，根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部最新供需形勢分析，20/21年度我國玉米供需缺口1647萬噸，這種價格上漲趨勢一時半會還不會終結(jié)。小麥等作為玉米的部分替代品，價格也會被帶動起來。

　　種植另外一個大條線就是種子，糧食安全去年就說過，連帶還提了化肥和農(nóng)藥，這里面很多公司其實都有機會，政策也反復強調(diào)，生物育種作為戰(zhàn)略性國家重大科技項目之一被寫進國家“十四五”規(guī)劃綱要，很多新聞都會在不經(jīng)意間成為種業(yè)、種植板塊估值的催化劑。

　　還有一個與種植緊密相關(guān)的是農(nóng)藥板塊，不過農(nóng)藥一般是被劃分在化工行業(yè)，不是抱團愛好的品種，小公司很多。