股票投資極復(fù)雜，諸如基本面，技術(shù)面等需考慮因素太多。然大道至簡，大至經(jīng)濟大勢，小至公司基本面，最終必將反映于其走勢。具體而言，即價量變化。作為無信息優(yōu)勢的小散，無法對基本面做出精準(zhǔn)判斷，則技術(shù)分析相應(yīng)便變得較為重要。技術(shù)分析中，趨勢理論是古老但至今仍廣泛使用的手段，而各種分析軟件中的技術(shù)指標(biāo)則多以均線系統(tǒng)為基礎(chǔ)。故在趨勢理論基礎(chǔ)上，結(jié)合均線系統(tǒng)分析，輔以價量變化，從技術(shù)分析角度試論趨勢波段操作中均線系統(tǒng)的應(yīng)用。
作為成熟投資者，首先應(yīng)先結(jié)合自身實際情況，確定自己操作級別，簡言之，即確定自己屬于中長短哪種操作類型。如上班族，應(yīng)以中長期操作為主，而職業(yè)投資人則在中短波段操作基礎(chǔ)上，追求利潤最大化。在此基礎(chǔ)上，即可確認(rèn)自己從事何種大小波段的趨勢操作。趨勢理論精華思想，即尊重市場自己形成的趨勢，不妄做預(yù)測，跟隨趨勢做出相應(yīng)的對策。而市場經(jīng)濟大勢，包括上市公司基本面，最終都將反應(yīng)于其走勢上，具體則體現(xiàn)在K線圖上。故而，在相應(yīng)的基本面分析基礎(chǔ)上，其實技術(shù)分析是可以把握投資的有效手段。而技術(shù)分析手段多樣，包括目前廣為應(yīng)用的各種分析軟件中的分析指標(biāo)，其最根本大都以均線系統(tǒng)為基礎(chǔ)，多年實踐下來，發(fā)覺還是最簡單的手段最為有效。以下便簡論趨勢操作中的均線系統(tǒng)應(yīng)用。
趨勢波段操作中，如何把握趨勢拐點，及個股買賣點是其中關(guān)鍵及難點，甚至關(guān)系到投資的成敗。而均線系統(tǒng)似可很好解決此問題。基于趨勢操作主要考慮市場中長期變化，忽略短期波段，而短期均線變化過于頻繁，可以考慮忽略不計。故以下主要討論中長期均線的應(yīng)用（以60，120，250天線為主）。
以60日線為例。此均線偏中級波段操作，短則一兩月，長則可達一兩年之久，基本能反應(yīng)一個較大波段的變化。股價運行無非三種狀態(tài)，其上，其下，與其糾纏。本交易系統(tǒng)認(rèn)為，價在線上則為多頭市場，其下則為空頭市場，糾纏為震蕩市，均線周期長短無非代表相應(yīng)多空周期長短。那么，如何在此基礎(chǔ)上判斷趨勢變化拐點，及買賣點的出現(xiàn)。以價在線上為例，當(dāng)股價穿越60日線并保持其上運行，則基本可確認(rèn)一段至少是中期多頭行情的出現(xiàn)。至于買點的確認(rèn)，一般而言，本系統(tǒng)不認(rèn)可股價的第一次突破均線。理由如下，當(dāng)股價較長時間運行于均線之下（即處于弱勢行情），而向上出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢時，大多數(shù)人并不十分認(rèn)可，保持一種謹(jǐn)慎懷疑態(tài)度，其走勢即顯得較為猶豫反復(fù)。因此，我們可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)股價穿越此類重要均線或阻力區(qū)時，一般都要在突破后進行一次回抽確認(rèn)突破有效。而此回抽確認(rèn)后的再度向上，即成為我們的第一或最佳買點。實際應(yīng)用上，當(dāng)股價突破60日線時，可將其列入自選觀察，若在此后的回踩均線過程中，能有效站穩(wěn)均線一段時間，并再度上攻，則買點出現(xiàn)。當(dāng)然，再度上行中若能帶量上攻，則更為理想，此時當(dāng)及時跟進。一般而言，其后都能出現(xiàn)一段較大中級行情，甚至是一波大牛市。事實上，此種買點的選擇，也能避免為主力騙線，墮入陷阱。統(tǒng)計下來，突破后進行回抽確認(rèn)的案例甚至占到80%之多，而極少數(shù)突破后不回抽即加速上揚的則多為少見的大牛股。
賣點把握與之相反，不過是方向不同而已，但也略有區(qū)別。當(dāng)股價下穿60日線時，一般也將有向上的反抽確認(rèn)向下突破。此時可等待觀察，看其后的反抽能否再度站上均線，形成新一個買點。如若不能，則再度下行時即成為第一賣點，此時應(yīng)堅決賣出。在賣點上，本人傾向于第一次破均線即予賣出，尤其是當(dāng)股價處于相對高位時，寧可少賺，不可錯過破位賣出時機。當(dāng)然，也可根據(jù)具體情況選擇倉位管理。如第一次破位，沽出50%倉位，保留一半繼續(xù)觀察，待回抽確認(rèn)向下突破有效時再賣出另一半等。此屬資金倉位管理范疇，見仁見智，根據(jù)實際情況把握了。買賣點的把握極為關(guān)鍵，其中難點更在于如何確認(rèn)突破的有效性。此點當(dāng)結(jié)合大勢，所處相對位置及量的變化等來綜合判斷。如買點確認(rèn)，在股價處于相對低位時，有效突破的概率較大。而回抽后再度上揚時若是帶量脫離均線，則此買點正確概率更大。至于賣點確認(rèn)，如處于相對高位，則向下突破有效概率更為偏大。此種判斷，即需要各種綜合知識及長期經(jīng)驗的積累，是功力的體現(xiàn)了。
買賣點確認(rèn)之后，其間操作便極為簡單了。價在線上，則守倉；破線而下，則空倉以待，包括股價與均線糾纏期間都不參與�？傮w而言，此交易系統(tǒng)缺點在于，無法把握最低點及最高點，稍具滯后性（其實也可通過調(diào)整均線周期的長短來稍減），難點則在于突破有效性的確認(rèn)。優(yōu)點則簡明易行，多頭行情中能最大限度把握主要波段，空頭行情中則能最大限度避開主跌段，非常適合中長線波段操作。通過對指數(shù)及大量個股的對照研究，此交易系統(tǒng)正確概率當(dāng)在80%以上，應(yīng)屬可行。
此外120日線及250日線，操作原則同上，只不過對應(yīng)操作周期更長，更具滯后性而已。具體選擇，結(jié)合個人操作級別而定。結(jié)合中國股市變化周期及實踐，感覺以60日線結(jié)合120日線應(yīng)用更為適合，而年線顯得更為滯后，很易導(dǎo)致“坐電梯”的產(chǎn)生。當(dāng)然，實際應(yīng)用中更為復(fù)雜，需考慮因素更多。諸如大勢的判斷，個股的選擇，等等，都將直接影響投資行為的成敗。那便另需討論，不在此文研究范圍了。（南方財富網(wǎng)SOUTHMONEY.COM）
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