銀行理財(cái)所謂的“保本”“非保本”，嚴(yán)格意義上是對風(fēng)險(xiǎn)的界定，而不是真正的保本。金融理財(cái)市場要說風(fēng)險(xiǎn)最低的則是：國債、銀行存款，而這類理財(cái)，就一定“保本”嗎?也不見得。如果銀行遇到了破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，存款資金也會受到影響。

　　所以，銀行理財(cái)中中的“保本”與“非保本”，實(shí)際上頗有些偽命題的意思，是對風(fēng)險(xiǎn)的界定，而不是一定“保本”、一定“非保本”。在這里，我們就需要了解銀行理財(cái)?shù)目蚣芙Y(jié)構(gòu)，只有深入了解銀行理財(cái)是如何界定“保本”與“非保本”之間的關(guān)系，才能知道為什么理財(cái)不再“保本”。

　　一、了解理財(cái)“保本”、“非保本”：

　　在沒有公告銀行不準(zhǔn)以“保本”字樣作為宣傳銀行理財(cái)產(chǎn)品之前，通常銀行所謂的“保本”理財(cái)有兩類：低風(fēng)險(xiǎn)等級理財(cái)產(chǎn)品、中低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。為什么是這兩類，而沒有中等風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)等級的理財(cái)產(chǎn)品呢?

　　因?yàn)�，這兩類理財(cái)產(chǎn)品的投資渠道涉及的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)十分低，雖然比國債、銀行存款的風(fēng)險(xiǎn)性要高一些，但本金不會受到什么風(fēng)險(xiǎn)。怎么講?

　　低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的投資渠道很窄，只有國債、銀行存款、大額存單、保險(xiǎn)理財(cái)、逆回購、高信用等級債券等能夠投資，而這些產(chǎn)品，從某種意義的角度講，沒有任何的風(fēng)險(xiǎn)。所以，銀行在宣傳理財(cái)產(chǎn)品的時候，都會標(biāo)有“保本”字樣。目的也是為了，能讓投資者知曉，這款產(chǎn)品不具有風(fēng)險(xiǎn)性，是保本型理財(cái)。

　　中低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)雖然比低風(fēng)險(xiǎn)等級的理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)高一些，但也沒有高到哪里去，投資的渠道只是增加了貨幣基金、相對低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)、信托等風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)低的產(chǎn)品。從某種意義講，這類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，仍舊是“保本”，可以說是保本型投資，沒有本金風(fēng)險(xiǎn)。所以，銀行在宣傳中低風(fēng)險(xiǎn)等級理財(cái)產(chǎn)品的時候，也會標(biāo)有“保本”字樣。