隨著2020年上市公司三季報陸續(xù)出爐，“國家隊”三季度建倉路徑也逐漸清晰。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至10月28日發(fā)稿時，在已披露三季報的上市公司中，社保基金出現(xiàn)在245家上市公司前十大流通股股東名單中，三季度共增持55只個股，對順周期板塊關(guān)注度明顯升溫;證金公司、中央?yún)R金合計持有近580家上市公司股份，持股集中于醫(yī)藥和計算機(jī)板塊。

　　社�；�金三季度增持55股

　　根據(jù)目前已披露的2020年三季報，三季度共有245家上市公司前十大流通股股東名單中出現(xiàn)了社�；�金的身影，持股總市值在10億元以上的上市公司有24家。

　　從個股情況看，截至三季度末，社保基金持股市值最高的是長春高新，合計持有1640.24萬股，總市值60.63億元;持股市值排名第二的是雙匯發(fā)展，社�；�金合計持有36.14億元市值的股份;萬華化學(xué)緊隨其后，社保基金合計持有公司5056.31萬股股份，總市值合計35.04億元。

　　梳理發(fā)現(xiàn)，三季度社保基金共增持55只個股，另有92只個股遭到減持。

　　具體來看，三季度社�；�金增持?jǐn)?shù)量最多的個股為杉杉股份，累計增持5000.73萬股;長城汽車、廈門象嶼、晨鳴紙業(yè)等8只個股三季度獲社保基金增持在1000萬股以上;二季度獲社�；�金看好而大幅買入的東方財富，三季度遭社�；�金大舉減持1.24億股。另外，常熟銀行、華僑城A、中國巨石等21只個股三季度遭社�；�金減持超千萬股。

　　三季度社�；�金新進(jìn)70家上市公司前十大流通股股東名單，紫金礦業(yè)最受青睞，其累計獲得社�；�金買入4.19億股，截至三季度末社�；�金持股市值達(dá)25.74億元;分眾傳媒三季度獲社�；�金買入1.04億股，社保基金持股市值達(dá)8.38億元;南山鋁業(yè)、云天化、內(nèi)蒙一機(jī)、泰禾集團(tuán)等11只個股三季度獲社�；�金新買入超1000萬股。

　　三季度，社保基金對化工、采掘、保險、汽車等順周期板塊個股關(guān)注度明顯升溫;隨著消費逐漸回暖，三季度社保基金新買入或增持個股中，大消費板塊也占據(jù)相當(dāng)比例。

　　證金偏愛醫(yī)藥行業(yè)

　　匯金青睞計算機(jī)行業(yè)

　　中國證券金融股份有限公司(下稱證金公司)、中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司和中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司(下文合稱中央?yún)R金)持倉情況漸漸浮出水面。

　　數(shù)據(jù)顯示，在目前已發(fā)布三季報的A股上市公司中，2020年三季度證金公司一共現(xiàn)身119家A股上市公司前十大流通股股東名單。其中，對2家公司進(jìn)行了增持，新進(jìn)2家公司。

　　以截至三季度末的持倉市值來看，證金公司對中國平安的持倉市值最高，為443.83億元;其次是貴州茅臺，持倉市值為130.64億元;對中國中免的持倉市值為108.01億元;對中國神華、海螺水泥、平安銀行、恒瑞醫(yī)藥、新華保險、萬華化學(xué)的持倉市值也均超過了50億元。

　　從所屬行業(yè)來看，證金公司的持股公司中，所屬醫(yī)藥制造行業(yè)的最多，為11家;持股的軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、計算機(jī)通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)中的公司分別為8家;另外證金公司持有的有色金屬、電氣機(jī)械和器械制造業(yè)、電力熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、白酒飲料行業(yè)的公司也不少，均為6家。

　　數(shù)據(jù)顯示，在目前已發(fā)三季報的A股上市公司中，2020年三季度中央?yún)R金一共現(xiàn)身360家A股上市公司前十大流通股股東名單。其中，對7家公司進(jìn)行了增持，新進(jìn)買入13家公司。

　　從持倉市值來看，中央?yún)R金對新華保險的持倉市值最高，截至三季度末，持有新華保險市值為671.46億元;其次是中國平安，持倉市值為392.22億元;對貴州茅臺的持倉市值也超過100億元，為175.29億元;另外對立訊精密的持倉市值超過50億元，為55.65億元。

　　與證金公司的持股風(fēng)格不同，計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)公司是中央?yún)R金的“心頭好”，持有該類上市公司的數(shù)量為43家;醫(yī)藥制造業(yè)同樣也得到了中央?yún)R金的青睞，被持股的數(shù)量為34家;另外，持有電氣機(jī)械和器材制造業(yè)公司、化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)公司、專用設(shè)備制造業(yè)公司數(shù)量分別為25家、26家、23家。

　　選擇成長性和盈利較好的板塊個股

　　盡管近期A股持續(xù)震蕩，但越來越多機(jī)構(gòu)開始看好順周期板塊價值;醫(yī)藥和計算機(jī)持續(xù)回調(diào)，但其價值依然受到機(jī)構(gòu)關(guān)注與肯定。

　　財信證券分析師羅琨指出，市場目前處于弱勢狀態(tài)，第四季度市場預(yù)計仍然將呈現(xiàn)“上有頂、下有底”的震蕩向上狀態(tài)。當(dāng)前的配置思路是“平衡賠率和概率，兼顧安全邊際和想象空間”，重點關(guān)注大金融銀行、保險，以及地產(chǎn)、化工等估值較低、盈利能力較好的板塊、龍頭個股。

　　上海證券醫(yī)藥生物行業(yè)分析師黃施齊指出，伴隨疫情防控常態(tài)化，相關(guān)產(chǎn)品的需求仍然較大，包括核酸檢測試劑、口罩等，相關(guān)企業(yè)業(yè)績將有望持續(xù)得到推動;此外鑒于全球?qū)τ谛鹿诜窝滓呙绲木薮笮枨�，建議關(guān)注相關(guān)企業(yè)的研發(fā)動態(tài)及其產(chǎn)業(yè)鏈。目前醫(yī)藥行業(yè)整體估值處于高位，高估值需要業(yè)績進(jìn)一步消化，因此建議關(guān)注業(yè)績具備確定成長性以及環(huán)比改善顯著的相關(guān)企業(yè)。

　　渤海證券計算機(jī)行業(yè)分析師徐中華認(rèn)為，近期計算機(jī)板塊有一定回調(diào)，板塊內(nèi)部分化增加，而螞蟻集團(tuán)科創(chuàng)板IPO將于10月29日申購，科技金融板塊關(guān)注度有望提升。隨著三季報的逐步發(fā)布，推薦關(guān)注業(yè)績成長確定性高的細(xì)分行業(yè)和標(biāo)的，重點推薦關(guān)注金融IT、云計算和網(wǎng)絡(luò)安全三大方向。