根據(jù)排名買冠軍基金，為什么我買了之后業(yè)績(jī)就變臉了?最近，關(guān)于“渣男基金”的討論不絕于耳。有一則段子這樣說(shuō)道：我曾待它如初戀，哪知它卻虐我千百遍。不少網(wǎng)友更是感到困惑：這些網(wǎng)紅基、渣男基在我買它之前并不“渣”啊!甚至還能用優(yōu)秀來(lái)形容，為什么我一買入就“歇菜”了呢?今天就來(lái)解密一下。

　　陷入只看“排行榜”買基的誤區(qū)

　　其實(shí)，這與我們陷入“排行榜買基”和“熱銷榜買基”有很大關(guān)系。

　　全市場(chǎng)的基金數(shù)量幾千只，這么多基金對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)選擇難度可太大了!

　　于是很多基民尤其是那些剛接觸基金的投資者，他們便往往傾向于購(gòu)買在【排行榜】【熱銷榜】前列展示的基金。而這些熱銷基金都擁有一個(gè)最大的共同點(diǎn)：那就是歷史業(yè)績(jī)特別突出，這也成為吸引投資者的最大亮點(diǎn)。

　　為何買入之后排名變差?

　　那這些被重點(diǎn)推薦的基金為什么我一買入就表現(xiàn)不佳呢?其實(shí)原因無(wú)外乎以下幾點(diǎn)：

　　首先：歷史業(yè)績(jī)不代表未來(lái)，我們看到的這些明星基金之所以上榜往往是由于歷史表現(xiàn)優(yōu)異。但是基金在運(yùn)作過(guò)程中會(huì)受到多方面因素的影響，例如基金經(jīng)理變更、市場(chǎng)風(fēng)格切換、基金規(guī)模改變等，所以基金想要在任何時(shí)期都保持突出地位其實(shí)是很困難的。

　　這也就不難理解很多冠軍基、熱銷基在買入后容易會(huì)出現(xiàn)業(yè)績(jī)表現(xiàn)不理想的情形。

　　其次：市場(chǎng)風(fēng)格切換。我們發(fā)現(xiàn)在【熱銷榜】【排行榜】中排名靠前的基金往往是近期處于投資風(fēng)口或短期業(yè)績(jī)爆發(fā)的網(wǎng)紅基金。

　　但是現(xiàn)實(shí)情況卻是，我們注意到這些基金時(shí)，經(jīng)常是它們行情已經(jīng)漲完一輪并反映在基金業(yè)績(jī)上的時(shí)候。這時(shí)候如果貿(mào)然買入便很容易踩在高點(diǎn)上，一旦市場(chǎng)出現(xiàn)回調(diào)這些基金難免會(huì)承受不小的波動(dòng)。

　　最后，基民對(duì)收益的預(yù)期建立在基金的“巔峰狀態(tài)”之上。很多基金買入后盡管排名或收益率有所下降，但這其實(shí)并不意味著基金的質(zhì)地變差了，很可能是市場(chǎng)熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換導(dǎo)致某些主題基表現(xiàn)更為亮眼。但很多投資者由于一開(kāi)始預(yù)期較高，對(duì)基金出現(xiàn)的小波動(dòng)便開(kāi)始無(wú)所適從。

　　如何避免?

　　說(shuō)了這么多，那我們?cè)鯓硬拍鼙苊饣�金買入前排名優(yōu)異，但買入后反而不佳的這類情形呢?梳理了幾點(diǎn)小建議，給大家做個(gè)參考。

　　第一：盡量避免炒作熱點(diǎn)基。市場(chǎng)資金總是在流動(dòng)的，這也帶來(lái)了板塊之間風(fēng)格的快速輪動(dòng)。

　　據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，電子行業(yè)在今年1-2月份漲幅位居26個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)的首位，但在3月份時(shí)跌幅達(dá)到19.6%。再來(lái)看看休閑服務(wù)行業(yè)，7月份時(shí)以42.69%的漲幅居前，而在8月份卻以8.17%的跌幅居前。

　　這也說(shuō)明了我們想要準(zhǔn)確地把握住市場(chǎng)熱點(diǎn)難度不小，不僅講求“快狠準(zhǔn)”，還真正考驗(yàn)了投資者精準(zhǔn)的擇時(shí)和短線操作能力。因此，南南不建議普通投資者進(jìn)行熱點(diǎn)炒作，因?yàn)槌醋鞯谋澈蟪３Ｊ亲窛q殺跌。

　　數(shù)據(jù)截止20200917

　　第二：不要只看排名選基金。

　　東方紅資管曾做過(guò)一個(gè)研究，將2015-2019年間前后兩年混合型基金排名的相關(guān)系數(shù)進(jìn)行分析，得出過(guò)去一年的基金排名與下一年的排名相關(guān)性較低，且呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)的結(jié)論，也就是說(shuō)我們執(zhí)著于購(gòu)買的冠軍基并不能成為未來(lái)收益的保證。

　　因此我們?cè)谶x基金時(shí)除了看排名外，不妨綜合考慮基金經(jīng)理、最大回撤、投資策略、持倉(cāng)風(fēng)格等多方面因素，這樣才有助于選到一只適合自己的好基金。

　　第三：設(shè)定自己的預(yù)期收益率和能接受的最大虧損，建立基金觀察池。

　　很多人買基金喜歡聽(tīng)從朋友、大V推薦或者看哪只漲得猛就選哪只，但是別人認(rèn)為好的、平臺(tái)重點(diǎn)展示的其實(shí)不一定適合自己。對(duì)于這類型基金不妨放在自己的基金觀察池一段時(shí)間，經(jīng)過(guò)比較考驗(yàn)之后再在市場(chǎng)合適的位置進(jìn)行布局。

　　投資不是比賽，不是拿到第一名才算贏，希望大家在投資路上都能找到那只幫助自己實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值還能長(zhǎng)期拿得住的好基金。