封閉式基金套利的六個步驟：

　　第一步，計算基金的折價收益和Alpha收益，將折價收益和Alpha收益之和與期望收益相比，決定是否具有投資價值；

　　第二步，計算基金凈值收益率與期貨收益率之間的相關(guān)系數(shù)及其標(biāo)準(zhǔn)差。由于股指期貨的收益率數(shù)據(jù)不連續(xù)且股指期貨剛開始運行時歷史數(shù)據(jù)不足，因此一般用滬深300指數(shù)數(shù)據(jù)代替期貨數(shù)據(jù)；

　　第三步， 判斷上述相關(guān)系數(shù)是否大于目標(biāo)值且標(biāo)準(zhǔn)差是否小于目標(biāo)值，若都符合條件，則進入下一步，否則，該基金不適合進行套利；

　　第四步，將基金凈值收益率與滬深300指數(shù)收益率數(shù)據(jù)進行線性回歸，計算目標(biāo)基金相對滬深300指數(shù)的β值，并根據(jù)該β值計算應(yīng)賣空的期貨合約份數(shù)，建倉；

　　第五步，重復(fù)第二步至第四步，若計算出的合約份數(shù)與目前的合約份數(shù)之差大于目標(biāo)值，則根據(jù)最新計算的合約數(shù)進行調(diào)整；

　　第六步，不斷重復(fù)第五步，直至套利結(jié)束。