中信證券：小米集團(tuán)業(yè)績超預(yù)期 維持“買入”評級

　　中信證券最新發(fā)文指出，小米集團(tuán)2020全年實(shí)現(xiàn)收入2458.7億元(同比+19.4%)，調(diào)整后凈利潤130.1億元(同比+12.8%)。

　　公司智能手機(jī)全球和國內(nèi)市場份額持續(xù)提升，且在產(chǎn)品組合競爭力提升、規(guī)模效應(yīng)增強(qiáng)和行業(yè)缺貨的環(huán)境下，Q4毛利率達(dá)到創(chuàng)歷史新高的10.5%，帶動(dòng)整體業(yè)績超預(yù)期。我們長期看好公司“手機(jī)×AIoT”的競爭力提升，預(yù)期公司手機(jī)份額提升和毛利率改善的趨勢將延續(xù)，AIoT增速將迎來回升，互聯(lián)網(wǎng)增速中期將逐步恢復(fù)。我們維持對公司的“買入”評級。