股票基本面怎么選股?看什么指標(biāo)
2022-10-26 10:26 藍(lán)貓財(cái)經(jīng)搜羅站
股票基本面怎么選股?
第一步,把市值500億以上的挑出來,再把這些股票里的行業(yè)龍頭(或細(xì)分行業(yè)龍頭)挑出來,其實(shí)就不剩多少了,可能超不過100只。
第二步,看一下估值水平、盈利能力和成長(zhǎng)性,選出估值較低、盈利能力較強(qiáng)、成長(zhǎng)性較好的,可能滿足條件的也就10只以內(nèi)。
第三步,挑出3只你熟悉的行業(yè)或能力范圍內(nèi)的,對(duì)其未來做一個(gè)預(yù)判.
第一步的市值超過500億,行業(yè)(或細(xì)分行業(yè))龍頭,這兩點(diǎn)很容易就不多說了,這是最簡(jiǎn)單的一步,這一步的目的主要是把那些資質(zhì)差一些的小股票篩掉。
下面說一下第二步,也就是看估值水平、盈利能力和成長(zhǎng)性的方法。
估值水平
估值水平可以橫向和行業(yè)內(nèi)其它企業(yè)比較,也可以縱向和自己的估值比較。既然是選的行業(yè)龍頭,那么橫向比較的意義就不大了,一般龍頭都是被追捧的,估值較行業(yè)平均水平高一些也正常。和自己的估值比較的目的主要是看當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下,該股票是否已被高估,還值不值得買入。
新手可以看一下滾動(dòng)市盈率(PE TTM)、滾動(dòng)市銷率(PS TTM)和市凈率PB,綜合比較一下再做判斷。
成長(zhǎng)性
我們買股票買的是企業(yè)的未來,股價(jià)是對(duì)企業(yè)未來收入的貼現(xiàn),所以要看企業(yè)的成長(zhǎng)性如何,是否能一直保持當(dāng)前這樣的盈利能力和增長(zhǎng)速度?闯砷L(zhǎng)性,也要預(yù)估未來。假如上市公司最近一年的營(yíng)收和凈利潤(rùn)同比是增長(zhǎng)的,但是增速在放緩,那么對(duì)于未來是否會(huì)高增就需要對(duì)行業(yè)狀況及企業(yè)運(yùn)營(yíng)進(jìn)行更詳細(xì)的了解。
現(xiàn)在來到第三步,對(duì)未來做一個(gè)預(yù)判,也就是判斷企業(yè)未來能否賺錢,能否賺很多錢,能否保持一直賺很多錢的能力。這一步相對(duì)前兩步較難,所以一定要是自己熟悉的行業(yè)或能力范圍之內(nèi)的,否則得出的結(jié)論可能錯(cuò)得離譜。如果是周期股的話,它的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的時(shí)候會(huì)有明顯的周期波動(dòng)。但是如果是消費(fèi)類股,一般就能看到穩(wěn)定的增長(zhǎng)趨勢(shì)。
周期股需要研究行業(yè)和供需關(guān)系,可以看看券商的研報(bào)和行業(yè)網(wǎng)站。供需方面國(guó)外企業(yè)遭遇不可抗力意外停產(chǎn),復(fù)產(chǎn)時(shí)間不確定,供應(yīng)緊張、需求旺盛導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格上漲,那么這種漲價(jià)能維持多久是我們需要考慮的,在營(yíng)收增速放緩的前提下,是否能一直靠漲價(jià)支持股價(jià)上漲?
如果不能,就需要企業(yè)在未來大幅提高營(yíng)收才能支持股價(jià)上漲(還記得前面說的市銷率較高么)。那我們就要研究企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和企業(yè)在行業(yè)中的地位了。如果市場(chǎng)占有率很高,企業(yè)有定價(jià)權(quán),就可以繼續(xù)提價(jià)。如果行業(yè)需求旺盛,企業(yè)又提高了產(chǎn)能,那么營(yíng)收就會(huì)大幅增加。當(dāng)然還有很多其它基本面因素影響股價(jià),對(duì)行業(yè)和企業(yè)了解的越多,考慮的因素也會(huì)越多,預(yù)判的準(zhǔn)確率也會(huì)相應(yīng)提高。
另外,“必須消費(fèi)”類的個(gè)股,判斷起來比周期要容易一些,基本上宏觀經(jīng)濟(jì)沒有太大變化,企業(yè)沒有什么重大經(jīng)營(yíng)失誤,未來的增長(zhǎng)都是可預(yù)期的,只不過增速可能沒有成長(zhǎng)股來的高,也沒有周期股那種爆發(fā)力,但卻是最穩(wěn)健的。這類股只要估值處在低位,隨時(shí)都可以買入。