3、乖離率買賣信號
乖離率表示當(dāng)前股價(jià)偏離移動平均線的程度,是把移動平均線買賣信號中“太遠(yuǎn)必回歸”原理從定性到定量的發(fā)展。因此乖離率與移動平均線的買賣信號完全一致。
1)位置信號:當(dāng)正乖離率數(shù)值太大時(shí),說明當(dāng)前股價(jià)在移動平均線之上距離過遠(yuǎn),將向移動平均線回歸,下跌可能大,屬賣出信號;當(dāng)負(fù)乖離率數(shù)值(絕對值)太大時(shí),說明當(dāng)時(shí)股價(jià)在移動平均線之下距離過遠(yuǎn)將向移動平均線回歸,上漲可能性大,屬買入信號。當(dāng)乖離率在0值附近小幅波動時(shí),說明當(dāng)前股價(jià)與移動平均線距離沒有拉開,方向不明。此現(xiàn)象一般較少發(fā)生在上升趨勢或下降勢中,通常出現(xiàn)于盤整時(shí)期。因?yàn)樵诿黠@的上升趨勢或下降趨勢中股價(jià)與移動平均線不會糾纏在一起上漲或下跌,一定會拉開距離形成標(biāo)準(zhǔn)的多頭排列或空頭排列。
乖離率大到什么數(shù)值會產(chǎn)生回歸現(xiàn)象呢?沒有精確數(shù)值,但存在大致區(qū)間,對于不同市場,香港、臺灣、深圳和上海股市都有差別,需要研究和經(jīng)驗(yàn)積累。由上海市場實(shí)際情況可知,同一市場的不同階段乖離率的買賣信號標(biāo)準(zhǔn)相差很遠(yuǎn),如果不隨市場變化調(diào)整則損失很大,及時(shí)準(zhǔn)確地意識到市場的改變需要經(jīng)驗(yàn)積累。
2)圖形信號:乖離率的買賣信號還可以通過乖離率曲線構(gòu)成的圖形來研究。如果某時(shí)期乖離率曲線在一個(gè)狹窄區(qū)域橫向移動較長時(shí)間之后,當(dāng)乖離率由高點(diǎn)下降時(shí)將受到上述區(qū)域的支撐,當(dāng)乖離率由低點(diǎn)上升時(shí)受到上述區(qū)域的阻力。
5、影響乖離率研判的因素
影響乖離率研判的因素很多,股價(jià)的變化是最主要因素,也是需要乖離率表現(xiàn)的因素,此外還有一些影響乖離率研判的因素是不需要表現(xiàn)、要盡量減弱的人為因素,主要有:
移動平均線的不同周期對乖離率也有影響。長期乖離率比短期乖離率振幅大。這是因?yàn)槎唐谝苿悠骄隨股價(jià)變動比長期移動平均線更快更接近,所以股價(jià)經(jīng)常距離長期移動平均線較遠(yuǎn),距離短期移動平均線較近。
不同市場的乖離率數(shù)值不同的常態(tài)分布區(qū)域需分別研究,港臺股市操作教材的乖離率買賣信號不適用于上海或深圳股市。
同一市場的不同時(shí)期和不同股票乖離率常態(tài)分布區(qū)域也有變動,一般可分為多頭市場、空頭市場和盤整振蕩的三種情況考慮。
不同分析者的自我標(biāo)準(zhǔn)也是影響判斷的原因。雖然自我標(biāo)準(zhǔn)不影響乖離率的數(shù)值,但是投資者的不同選擇會影響成功率和投資收益率。如果自定的乖離率買賣信號的數(shù)值區(qū)間過小則操作會過于頻繁,成功率低,但不會漏過大行情:如果自定的乖離率買賣信號的數(shù)值區(qū)間絕過大,則會漏過許多行情,但成功率高。
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