特種石墨需求增速
特種石墨主要包括等靜壓石墨和針狀焦，應(yīng)用領(lǐng)域非常廣泛。等靜壓石墨最重要的消費領(lǐng)域就是太陽能硅晶生產(chǎn)，由于光伏產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展帶動硅晶產(chǎn)量快速擴(kuò)張，作為硅晶生產(chǎn)的石墨耗材受益于全球光伏產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。隨著光伏產(chǎn)業(yè)的規(guī)模效應(yīng)發(fā)揮，光伏成本在不斷下降，加之核電危機(jī)的影響，光伏產(chǎn)業(yè)未來應(yīng)用前景更大。等靜壓石墨主要應(yīng)用在太陽能光伏和半導(dǎo)體、連鑄結(jié)晶器、電火花加工和核電等領(lǐng)域，特別受光伏產(chǎn)業(yè)帶動，等靜壓石墨供不應(yīng)求，價格居高不下。在光伏產(chǎn)業(yè)鏈上，等靜壓石墨需求大幅增長，大規(guī)格等靜壓石墨生產(chǎn)主要銷售熱場和坩堝等產(chǎn)品，而在目前國內(nèi)產(chǎn)等靜壓石墨存在產(chǎn)能瓶頸的背景下，等靜壓石墨盈利能力仍將維持高位。從國內(nèi)市場需求來看，我國對等靜壓石墨年需求量將在2015年超過3萬噸，重點關(guān)注博云新材、中鋼吉炭等上市公司。
我國針狀焦年需求量在40萬噸左右，80%靠進(jìn)口，高等級產(chǎn)品則完全要靠進(jìn)口。進(jìn)口針狀焦不僅成本較高而且供應(yīng)不穩(wěn)定，還導(dǎo)致鋼鐵行業(yè)被迫承擔(dān)較高的成本從國外采購很大比例的超高功率石墨電極。針狀焦是超高功率和高功率石墨電極的主要原料，占成本的70%。由于技術(shù)壟斷，針狀焦主要由國外公司生產(chǎn)。國際針狀焦生產(chǎn)商在產(chǎn)能上維持現(xiàn)狀，以維持針狀焦價格在高位運(yùn)行以獲取高額利潤。石墨電極行業(yè)利潤集中到針狀焦生產(chǎn)企業(yè)，超高功率和高功率電極行業(yè)維持在微利狀態(tài)。隨著國內(nèi)技術(shù)取得突破性進(jìn)展，針狀焦產(chǎn)能逐步突破國外壟斷，價格向合理水平回歸，石墨電極企業(yè)方大炭素將會受益。 四、石墨烯電池概念股簡介
1、方大炭素(600516)：
公司以“礦”助“碳”的發(fā)展邏輯，公司通過投資其他礦業(yè)項目及開發(fā)自有礦山，為發(fā)展碳素產(chǎn)業(yè)提供穩(wěn)定現(xiàn)金流。此次公司收購佳金礦業(yè)60%股權(quán)是對這一邏輯的強(qiáng)化。此次收購為做大做強(qiáng)公司業(yè)務(wù)，拓展公司發(fā)展領(lǐng)域，提升公司競爭力，增強(qiáng)公司投資效益提供了保障。該礦正處于建設(shè)初期，預(yù)計在2013 年之后給公司創(chuàng)造業(yè)績。
公司7月份針對特種石墨和針狀焦項目發(fā)布了非公開發(fā)行預(yù)案， 擬募集資金28 億元，公司將通過運(yùn)作該筆資金解決收購佳金礦業(yè)股權(quán)及后期開發(fā)中一定的資金問題。我們認(rèn)為公司的先增發(fā)、后收購是在綜合考量風(fēng)險后的有計劃、有步驟操作，短期內(nèi)對公司經(jīng)營不會造成影響。初步核算收購價格在3000 萬元以上，但目前該礦還屬于勘探階段，后期開發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等需要更大筆資金。
2、博云新材(002297)：
公司汽車剎車片和高性能模具材料技改工程有望在下半年順利投產(chǎn)，將打破公司目前產(chǎn)能瓶頸，助推公司收入快速增長。公司自從去年7月與Honeywell公司聯(lián)合中標(biāo)取得C919大飛機(jī)機(jī)輪、剎車系統(tǒng)獨家供應(yīng)商開始，一直與其保持密切合作，積極推進(jìn)合資公司的組建。如若聯(lián)手成功將有助于公司逐漸打入歐美飛機(jī)市場，為公司增長打開新空間。
3、中鋼吉炭(000928)：
江城500噸碳纖維項目9月份完工。公司在江城建設(shè)的500噸碳纖維項目，預(yù)計9月份可以完工，經(jīng)過試生產(chǎn)等程序后，預(yù)計明年底、后年初可以達(dá)到正常盈利水平。500噸碳纖維項目完工后，公司將繼續(xù)建設(shè)1500碳纖維噸項目。
碳纖維市場前景巨大，風(fēng)電、電纜等行業(yè)為主要下游。根據(jù)風(fēng)電行業(yè)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，2兆瓦以上風(fēng)電設(shè)備必須采用碳纖維材料，隨著國內(nèi)風(fēng)電裝置大量建設(shè)，碳纖維需求量將有爆發(fā)式增長；碳纖維另外一個重要應(yīng)用領(lǐng)域是電纜骨架材料，這也是未來公司碳纖維的重點發(fā)展方向之一。目前國內(nèi)碳纖維年需求總量大概在1.6W-2W噸左右，公司2000噸達(dá)產(chǎn)后，將成為最大的國內(nèi)碳纖維企業(yè)；但市場供需缺口仍然巨大。